안녕하십니까. 2026년 새해 복 많이 받으십시오.
올해 저는 조금 특별한 연재를 시작해보려 합니다. "개인적으로 조카에게 10년간 보유할 주식을 소개합니다." 단순히 세뱃돈을 주는 것보다, 아이의 미래를 위해 10년이라는 긴 시간을 함께 견디고 성장할 수 있는 '위대한 기업'의 철학을 선물하고 싶었기 때문입니다.
총 3회에 걸쳐 진행될 이 시리즈의 첫 번째 주인공은 바로 데이터로 세상을 해석하고 최적의 의사결정을 이끄는 기업, 팔란티어(Palantir Technologies, PLTR)입니다.
1. 피터 틸의 원칙: "경쟁하지 말고 독점하라"
제가 투자 대상을 고를 때 가장 중요하게 생각하는 원칙 중 하나는 설립자 피터 틸(Peter Thiel)의 저서 《제로 투 원》에 나오는 "경쟁은 루저들이나 하는 것, 위대한 기업은 독점한다"는 철학입니다. 팔란티어는 이 원칙을 가장 완벽하게 실천하는 기업입니다.
- 기술적 독점: 남들이 흉내 낼 수 없는 압도적인 기술력을 갖춘 기업은 싸울 필요가 없습니다. 팔란티어는 미 국방부와 정보국이 가장 깊숙한 곳에서 사용하는 대체 불가능한 소프트웨어 독점력을 확보하고 있습니다.
- 신뢰의 해자: 국가 안보라는 가장 민감한 데이터를 다루기에, 한 번 구축된 신뢰와 시스템은 그 어떤 경쟁사도 넘볼 수 없는 거대한 성벽(Lock-in)이 됩니다.
2. '하나의 미국'과 알렉스 카프의 철학
팔란티어는 CEO 알렉스 카프(Alex Karp)의 지휘 아래 "서구 문명과 민주주의 가치를 기술로 수호하겠다"는 확고한 정체성을 지니고 있습니다. 이는 단순한 기업을 넘어 국가적 자산으로 인정받는 계기가 되었습니다.
- 고담(Gotham)의 전설: 미 국방부와의 계약을 통해 탄생한 고담 프로그램은 오사마 빈 라덴 추적 등 국가 안보의 결정적 순간마다 핵심적인 공을 세우며 그 실력을 증명했습니다.
- 안보의 상징: AI가 국가 안보의 핵심 이슈로 부상하면서, 팔란티어는 이제 '하나의 미국'을 상징하는 확실한 기술적 방패로 인식되고 있습니다.
💡 가장 쉬운 풀이: 팔란티어의 핵심 '온톨로지(Ontology)'란?
팔란티어의 기술적 본질인 '온톨로지'는 투자자들이 가장 어려워하는 개념입니다. 이를 아주 쉽게 풀이하면 다음과 같습니다.
대부분의 회사는 데이터가 부서별로 흩어져 있어 전체 상황을 보기 어렵습니다. 팔란티어는 이 흩어진 데이터 조각들을 연결해 컴퓨터 속에 실제 회사와 똑같이 움직이는 '디지털 쌍둥이'를 만듭니다.
- 연결과 시각화: 공장의 기계, 배송 차량, 직원의 스케줄 등을 유기적으로 연결합니다.
- 병목현상 발견: "어디가 막혔지?"라는 질문에 데이터가 즉각적으로 답을 줍니다.
- 최적의 의사결정: "이 결정을 내리면 1시간 뒤에 어떤 일이 벌어질까?"를 미리 시뮬레이션하여 가장 완벽한 결과물을 골라줍니다. 즉, 회사 전체를 실시간으로 관리하는 '지치지 않는 뇌'를 하나 더 두는 셈입니다.
3. 하드웨어 시대를 넘어 소프트웨어의 폭발적 성장으로
현재 시장은 AI 하드웨어가 주도하고 있지만, 결국 그 하드웨어를 활용해 실질적인 생산성을 높이는 'AI 소프트웨어'가 장기적인 승자가 될 것입니다. 팔란티어의 최근 실적은 이를 명확히 보여줍니다.
- 엑센츄어(Accenture) 파트너십: 세계 최대 컨설팅 기업과 손잡고 전 세계 대기업의 운영 체제로 침투 중입니다. 이는 상업 시장 매출이 폭발적으로 늘어날 확실한 촉매제입니다.
- 상업 부문의 서프라이즈: 팔란티어는 매 분기 상업 시장에서 놀라운 매출 성장을 기록하며, 소프트웨어만으로도 강력한 '어닝 서프라이즈'가 가능하다는 것을 증명하고 있습니다.
🚀 마무리하며: "벨류에이션보다 독점력에 집중할 때"
현재 팔란티어의 벨류에이션이 높다는 지적도 분명 존재합니다. 하지만 독점적인 기술과 대체 불가능한 국가적 신뢰를 가진 기업은 시간이 지날수록 그 가치를 증명합니다.
10년 뒤, 팔란티어가 전 세계 정부와 기업의 '표준 운영체제'가 되어 있을 미래를 상상해 보십시오. 그것이 제가 사랑하는 조카에게 이 주식을 추천하는 이유입니다.
📅 [연재 예고] 조카를 위한 10년의 약속 시리즈
- ▶ 제1탄: 세상을 해석하는 독점적 지능, 팔란티어(PLTR)
- ▷ 제2탄: (다음 포스팅에서 공개됩니다)
- ▷ 제3탄: (마지막 주인공을 기대해 주십시오)
[투자정보 면책 조항] 본 포스팅은 개인적인 분석과 데이터를 기반으로 작성되었으며, 투자의 최종 책임은 본인에게 있습니다. 시장 앞에 늘 겸손하시길 바랍니다.